内容摘要：
投资视点：蓝宝石基板价格回升，台湾LED企业1月营收环比跌幅收窄、1月份LED背光TV渗透提升，广稼取消无薪假期等迹象显示LED行业正在逐渐恢复中。2012年关注热点从产业链看，封装和应用优于上游外延芯片，荧光粉、支架、电源关注提升；从应用产品类型看，TV背光及商业照明应用主力，更加便宜的LED背光TV机型加速渗透，有望加速LED行业恢复，价格进一步的降低和光效的提升，致使商业照明回收周期大幅缩短，加速渗透。从应用区域来看，加速通过日本、欧美市场的认证，进入相关市场方可取得不错受益，国内仍是政策提振，政府示范工程加速推进。投资建议：关注TV背光相关产业链企业；照明获得欧洲、日本相关认证出口企业；国内政府工程紧密合作企业。
业界动态及点评：
（1）2012年MOCVD设备销售或下降18%
（2）LED蓝宝石基板价首度上涨兆晶、兆远、晶美有望受惠
（3）Intematix掌控中国LED照明市场的萤光粉行业
（4）LEDTV厂需求增温东贝、璨圆2月业绩被看好
（5）LED市场逐步回稳台厂广镓称1月已取消无薪假
（6）OLED照明产品年底实现量产
（7）中微LED照明灯具产品批量通过CE、PSE和C-tick等认证
（8）台积电斥20亿新台币增资旗下LED照明事业
（9）喜玛拉雅光电总投资4亿元人民币LED项目奠基开工
（10）2012中国LED路灯产量将达122万盏
（11）中国十二五规划的LED产业目标
（12）芜湖市加快LED半导体照明应用工程建设
（13）山西省-LED路灯最高可享50%补贴
（14）南昌今年新增LED节能路灯1万盏
机构观点：
DOE:美国能源部发布LED制造商成本目标：2美元每千流明
DOE:新一轮测试结果显示LED替代灯成本下降至$63/klm
(东方证券)
